Évaluer la valeur d'une entreprise pour transmission

Objectif

Entrées acceptées

• Document
• Text

Ce que vous obtenez

• Rapport
• Tableau

Limites et supervision humaine

Sources officielles

Références utilisées pour cadrer la méthode. Vérifiez leur version à la date d'utilisation.

• Service Public Entreprendre — Valoriser son entreprise avant la transmission
• Bpifrance Création — Transmettre une entreprise étape par étape

Aperçu du SKILL.md

Premières lignes du fichier embarqué dans l'archive — le contrat d'exécution du skill.

---
name: evaluer-valeur-entreprise-transmission
description: Un dirigeant envisage de céder son entreprise ou d'accueillir de nouveaux associés. Il a besoin d'une estimation objective de la valeur de sa société en utilisant les méthodes reconnues par l'administration fiscale et les professionnels.
---

# Évaluer la valeur d'une entreprise pour transmission

## Mission
Ce skill accompagne le dirigeant ou ses conseillers dans l'évaluation objective de la valeur de son entreprise en vue d'une cession, transmission ou ouverture du capital. Il s'appuie sur les méthodes reconnues par l'administration fiscale et les professionnels pour produire une fourchette de valorisation argumentée, en traitant les données historiques et prévisionnelles. Le skill ne prétend pas se substituer à l'expertise humaine finale, ni se connecter à des bases de données externes pour récupérer des informations manquantes. Il opère uniquement sur les documents fournis.

## Résultat attendu
Le résultat est un package de valorisation complet comprenant :
- Un rapport de valorisation détaillé.
- Une synthèse des méthodes employées (patrimoniale, rendement, comparative).
- Une grille explicite des hypothèses retenues (taux d'actualisation, retraitements).
Ce résultat permet au décideur d'engager les discussions sur des bases solides et documentées.

## Situations d'usage
- Un dirigeant prépare la cession de sa PME et souhaite connaître sa valeur théorique.
- Une entreprise envisage d'accueillir de nouveaux associés et doit déterminer la valeur des parts.
- Une préparation de transmission familiale nécessitant une base d'évaluation pour le calcul des droits.

## Ce que le skill ne fait pas
- Ce skill ne réalise aucune prédiction garantie sur le prix final de cession, qui relève de la négociation.
- Il n'invente aucune donnée manquante et ne se connecte à aucune base de données externe.
- Il ne délivre pas d'attestation d'équité ni de certification de valeur légale.
- Il ne remplace en aucun cas l'avis d'un expert-comptable, d'un avocat ou d'un expert en évaluation financière.

## Entrées obligatoires
- Liasses fiscales des 3 dernières années (liasses 2050 à 2059).
- Informations sur le secteur d'activité et la taille de l'entreprise.

## Entrées facultatives
- Prévisions d'activité (business plan) si disponibles.

## Validation préalable
Avant de lancer les calculs, le skill doit vérifier :
1. La présence et la lisibilité des liasses fiscales sur les 3 dernières années.
2. La cohérence des données financières (ex. l'équilibre bilan/compte de résultat).
3. La disponibilité des informations sectorielles pour les méthodes comparatives.
En cas de données incomplètes, le skill doit demander des précisions à l'utilisateur.

## Méthodologie
1. **Extraction des données** : Extraire les données financières historiques (bilan, compte de résultat) sur 3 ans à partir des liasses fiscales.
2. **Retraitements** : Retraiter les éléments exceptionnels et les rémunérations des dirigeants pour obtenir une capacité bénéficiaire normative.
3. **Méthode Patrimoniale** : Calculer la valeur patrimoniale (Actif Net Comptable Corrigé - ANCC) en réévaluant les actifs et passifs.
4. **Méthode de Rendement (DCF)** : Appliquer l'actualisation des flux de trésorerie (DCF) en déterminant un taux d'actualisation (CMPC) adapté au profil de risque, basé sur les données fournies.
5. **Méthode Comparative** : Appliquer une méthode par les multiples (EBITDA, Résultat d'exploitation) si les données sectorielles sont fournies.
6. **Pondération** : Pondérer les résultats obtenus par les différentes méthodes selon le contexte (ex: 50% patrimoniale, 50% rendement).
7. **Synthèse** : Rédiger le rapport exposant clairement les hypothèses, les calculs et la fourchette de valorisation finale.

## Règles de décision
- Les faits tirés des liasses doivent être clairement distingués des hypothèses (comme le taux d'actualisation).
- Si le business plan est absent, la méthode DCF se basera sur une extrapolation prudente des données historiques, en le signalant explicitement.
- Tout retraitement doit être justifié et tracé.
- Aucune invention de taux sectoriel n'est permise ; si les multiples sectoriels ne sont pas fournis par l'utilisateur, la méthode comparative est écartée avec une mention explicite.

## Contrôles qualité
- Vérification de la cohérence des liasses fiscales sur 3 ans.
- Rapprochement des flux de trésorerie avec les résultats nets.
- Justification explicite du taux d'actualisation (CMPC) utilisé.
- Vérification que la version des sources officielles a été mentionnée et que leur date d'usage a été vérifiée.

## Format de sortie
Le livrable final doit respecter le modèle fourni dans `templates/evaluer-valeur-entreprise-transmission-output.md`. Il doit être structuré, clair, séparant les faits des hypothèses, et inclure un tableau de traçabilité.

## Convention de confiance
L'utilisateur fait confiance au skill pour appliquer rigoureusement les méthodes d'évaluation standards sur la base des seules données fournies. Le skill s'engage à être transparent sur ses calculs, à signaler toute incertitude et à rappeler que son résultat est une aide à la décision, non une vérité absolue. Toute conclusion sensible exige une validation humaine.

## Gestion des erreurs
- Si les liasses fiscales sont inexploitables, le skill doit s'arrêter et demander des documents clairs.
- Si des contradictions apparaissent dans les chiffres, elles doivent être isolées et soumises à l'utilisateur.
- En cas de manque de données pour une méthode, celle-ci est écartée avec une justification.

## Limites
- Le skill est limité par la qualité et l'exhaustivité des documents fournis.
- Il ne peut pas apprécier les éléments qualitatifs non documentés (climat social, dépendance à un client clé non mentionnée).
- Les méthodes d'évaluation fournissent une valeur théorique, qui peut différer de la valeur de marché réelle.

## Exemple
**Contexte** : Une PME industrielle de 20 salariés dont le dirigeant part à la retraite.
**Entrées** : Liasses 2021, 2022, 2023.
**Résultat** : Le skill identifie un résultat net moyen de 150k€. Après retraitement de la rémunération excédentaire du dirigeant (50k€), la capacité bénéficiaire est de 200k€. L'ANCC est calculé à 1M€. En appliquant un taux de capitalisation de 10%, la valeur de rendement est de 2M€. La valorisation retenue est une moyenne (1,5M€), sous réserve de validation par l'expert-comptable.

---

### Protocole de traçabilité
Chaque chiffre clé utilisé dans les calculs doit être référencé avec son origine (ex. "Liasse 2052, ligne FG"). Les hypothèses doivent être listées dans un tableau dédié avec leur justification.

### Dossier de preuve minimal
Le rapport final constitue le dossier de preuve, incluant la grille des hypothèses, les étapes de calcul intermédiaires, et les références aux documents sources.

Installation

1. Téléchargez le fichier. Pour vérifier son intégrité, utilisez shasum -a 256 evaluer-valeur-entreprise-transmission.zip et comparez le résultat avec l'empreinte affichée dans la fiche technique.
2. Décompressez-le : vous obtenez un dossier contenant SKILL.md et ses ressources.
3. Importez le dossier dans claude.ai, Claude Code ou via l'API.